2025年3月，建筑装饰行业在政策与市场双重驱动下迎来新机遇。专项债加速发行及基建实物量改善，使得基建央国企备受关注；与此同时，国际工程需求因关税调整及地缘因素的催化，预期持续扩容，整体行业景气度回升，展现出结构性与区域化的特征。

　　自2025年以来，我国新增专项债发行规模已达5891.09亿元，同比增长逾1800亿元，资金主要聚焦于市政、产业园区及轨道交通等领域，占比超过50%。特殊再融资专项债的发行进度接近全年总额度2万亿元的一半，保障了重大项目的落地。据百年建筑调研数据显示，全国工地资金到位率提升至49.1%，与去年同期相比实现稳步增长。建筑业景气度明显回暖，2月份建筑业PMI达52.7%，其中土木工程PMI更是飙升至65.1%，显示节后施工进度加快。水泥发运率和石油沥青装置开工率也不断回升，基建实物工作量正在加速转化。

　　政策预期增强了行业动能，预计在两会后将进一步加大财政扩张与债务化解力度。低空经济和城市管廊等新兴领域可能成为投资重点。区域分化特征愈发显著，经济发达地区的基建需求仍将维持高位，资金与政策倾斜有望改善相关央国企绩效。

　　在国际工程方面，近期全球关税政策的调整成为关键催化因素。自2025年特朗普政府加征关税以来，“一带一路”区域内的基建及制造设施需求不断增长。考虑到俄乌停战预期以及带路峰会的临近，海外市场的订单弹性预计将进一步释放。从产业链结构来看，洁净室等专业工程领域由于算力升级与产业转移的需求，市场规模持续扩展。2021年，国内洁净室行业的规模已达2146亿元，年均复合增长19%。随着AI芯片扩产和国产替代加速，预计到2025年全球半导体洁净室投资将达到1943亿美元，技术门槛较高的工程服务商将迎来发展机遇。在建筑转型热潮中，低空经济与建筑智能化等创新方向正逐步落实。分析机构指出，政策与产业趋势的共振将推动该板块的估值持续修复。返回搜狐，查看更多